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如果資金成本有投入也有流出，該如何計算投資報酬率？
如果你有在投資，那年末做總結時，該如何計算今年的投資組合(股票、基金、債劵、物品)報酬率？？
報酬率 = 總損益 / 總成本 ??
如果那些投資組合都已經持有好幾年了，上述的計算就不適用了。
正確的算法是要以『市值』做計算，基本的算法說明如下。而老P在文章最下方增加計算機功能，懶得看說明的人可直接滑到最下方使用。
報酬率 = ( 年末總投資的市值 / 年初總投資的市值 ) – 1
舉例來說，2019年1/1 號 投資組合的總『市值』 = 100萬，到12/31號因為股票上漲，所以投資組合的總市值 = 120萬
則報酬率 = (120萬/100萬 ) -1 = 0.2
= 20 %
但實際上，你有可能在這一年之中發生資金流入或是流出的情況，那怎麼計算呢？
假設在2019年之中，你額外存入總資金5萬加碼買股票，或是賣出股票將資金1萬拿出來花掉，根據投資金律這本書的P261頁 (改天有空再分享讀書心得)，其計算方式如下：
報酬率 = [ 年末總投資的市值 – (存入資金-拿出資金)/2 ) ] / [ 年初總投資的市值 + (存入資金-拿出資金)/2 ) ] -1
以上述的例子，就會變成：
2019年的報酬率 %
= [ 120萬 – ( 5萬 – 1萬)/2 ) ] / [100萬 + (5萬 – 1萬)/2 ) ] -1
= [ 120萬 – 2萬 ] / [ 100萬 + 2萬 ] -1
= [ 118萬 / 102萬 ]-1
= [ 1.157 ] -1
= 0.157 = 15.7 %
也就是說，報酬率從 20%下降到15.7%。
那如果投資的年份不只一年，假設是 3年，該如何計算年化報酬率？
公式如下：
年化報酬率 = [ ( 年末總投資的市值 / 年初總投資的市值 ) ^ 1/年數 ] -1
以最初為例子，2019年1/1 號 投資組合的總『市值』 = 100萬，2022年 1/1號 投資組合的總市值 = 120萬，總共投資3年，其年化報酬率
年化報酬率 = { [ ( 120萬/100萬 ) ] ^ 1/3 } -1
= { [ 1.2 ] ^ 1/3 } -1
= { 1.02 } -1
= 0.02 = 2%
以上供大家參考。
年化報酬率線上計算機功能：