2020/2/25 被武漢肺炎(COVID-19)錯殺的韓國

上述圖片取自https://heho.com.tw/

2020/2/25 被武漢肺炎(COVID-19)錯殺的韓國



以下為老P個人看法,每個人觀點都不同,投資有所風險,請小心謹慎。

前言

1. 逢低買進策略與武漢肺炎的看法
2. 2020/2/11 武漢肺炎的投資看法

日前如習近平所要求的,武漢肺炎(COVID-19)在中國的新增率正逐日下降,各地方政府要『有序復工』生產。





由上圖可知,中國最嚴重的湖北省,其病例新增率的確是逐日下降。

很漂亮的圖表,從2/13~14高峰之後就趨勢向下,代表中國已控制疫情發展,不是嗎?

但它沒說的是,病例判斷的基準卻是一變再變

是否已經控制疫情不重要,重要的是中國給外界的訊息:


『中國已控制疫情,可以準備復工生產了。』



因為對中國政府來說,不管對內、對外,『維穩』才是最主要的。

對內,必須讓國內人民相信共產黨已經控制疫情,不然人民會暴動、地方政府會不聽從中央指揮,會嚴重影響習近平政權。

對外,必須讓國外投資人與企業相信,中國的工廠即將復工、生產,關鍵零組件不會影響手機、5G、汽車…等產品。不然國外企業造成大規模轉單效應,對中國經濟、債務有嚴重的影響。

所以,從1/23開始封城的武漢市,封城一個月後,依舊無法解禁。

因為中共已經有斷尾(武漢)求生(經濟)的計畫了。


實際上,鄰近中國的亞洲國家,像日本、韓國、新加坡、香港。

因為人流來往頻繁,而政府因為政治、經濟的因素,防疫動作反應慢半拍,現在已經出現社區群聚感染的現象。

更別說觀光旅遊、運輸這些產業受到嚴重衝擊。

甚至連義大利也發生群聚感染,由此可見武漢病毒(COVID-19)的傳染力是非常強。

2/24 全世界股票幾乎都下跌,道瓊一度跌破千點,中國MCHI下跌3.4%、香港EWH下跌2.83%、日本EWJ下跌3.37%,而南韓EWY更是下跌5.2%。


武漢肺炎(COVID-19)不可怕,可怕的是未知與人性恐慌。


公衛學者背景的台灣副總統 – 陳建仁,定調武漢肺炎為:高傳染性、低致死率、流感化的病毒

恐怖的原因是,這對人類來說是全新的病毒,目前沒有疫苗可以預防。

一個全新的病毒對老人的殺傷力是強大的,因為老人的免疫系統不像小孩,能快速應對病毒產抗體。

而且老人的身上通常伴隨著其他慢性病,這導致老人的致死率遠比年輕人高的原因。


由此可知,亞洲各國甚至歐洲股票市場將處於恐慌性的下跌,老P認為錯殺最嚴重的是韓國。



韓國EWY,從2018年就開始下降,其原因是提早反應經濟趨緩,以及產品週期姓因素。

目前處於歷史相對低點。




其主要持股為三星與海力士(SK),而主要產品AMOLED、DRAM幾乎由韓國包辦





而因為近年智慧手機趨近於飽和、DRAM是3~4年的景氣循環產品,再加上之前日韓貿易戰爭,許多半導體關鍵原料被卡住,導致股價一路下跌。

這也造成韓國股市對於其他國家是相對便宜。其PE比只有 9.87



而同期亞洲國家的PE比。

中國MCHI:13.18

日本EWJ:14.2

香港EWH:13.46

台灣EWT:15.82


依照中國的政策,武漢肺炎疫(COVID-19)情終究會過去,市場經濟也會復甦好轉。


老P認為現在逢低買進的時機,約持有6~12個月,會有成果。

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