5個長期投資應有的心態。

前言

現今社會人人都知道投資的重要性，了解錢滾錢複利效應遠比死薪水還容易致富，也就是俗稱的：「人兩腳，錢四腳」。

危險的事，在資訊爆炸氾濫的年代，人們常被五花八門的投資商品和話術迷惑，做出錯誤的投資操作，讓自己辛苦賺的血汗錢白白虧損。

在這裡老P提供5個長期投資應有的心態，以及自身錯誤的經驗，分享給新手菜雞、股市韭菜們，希望各位能有所警惕。

1. 了解自己投資的商品

現在人們在購買前都會上網花時間看商品評價、使用心得，確認是否符合自身需求後，再貨比三家，搭配不同方案尋求CP值最高的價格。

儘管事前研究花掉不少時間，但獲得的成就感仍令自己感到滿意。

奇特的事，事前研究的時間和商品金額成反比。

通常價格貴的商品，較為複雜且難懂，而人們討厭花時間去研究理解，故會聽從「理專」和「可信任的人」，結果買入不適合自己的金融商品，做出錯誤的投資舉動，讓血汗錢白白虧損。

所以你們能體解為何金融和保險商品的產品說明書為何這麼難懂了！

老P當初是聽從「信任的家人」，投資USG金融商品，結果遭到詐騙，至今資金　仍卡在國外無法領回。

先從風險與報酬判斷是否符合自己？

市面上金融商品琳瑯滿目，根本沒時間一一研究。所以老P建議先從商品的報酬與風險來挑選，之後再去研究其結構與特性。

下列的圖表老P認為非常實用，取自於市場先生部落格

請注意兩點：

報酬率越高、風險也越高。
過去的報酬不等於未來也是一樣。

2. 市場是會下跌的，剛買入就下跌是常態

散戶菜雞們都有個迷思，市場老是和自己做對。只要我買進就下跌，停損賣出就上漲。

事實上，這只是自我感覺良好罷了。

你沒這麼偉大，市場本來就會起起伏伏，只是機率的問題而已。

舉例來說：當市場一片看好，你聽從社群媒體、網紅的建議，花錢買入股票。

結果沒幾天股票就下跌10~20%，才發現那些好消息都是別人的出貨文，專門倒給散戶菜雞們。

像當今熱門的航運股、生技股都有不少散戶死在裡面。

近年因為Covid-19疫情影響，各國大灑幣政策造成股市漲不停，讓新手菜雞們認為股票天生就是如此。

每當股市大盤下修10~20%，新手菜雞認為要崩盤了，各種畢業文紛紛出爐，裡面的內容非常有趣，老P都喜歡在股市下跌時去看PTT股版。

就算是長期投資指數ETF(Ex : 0050 or VOO)也一樣，儘管它跌幅不像個股這麼劇烈，但一天下跌個5%也是常有的事。

舉例子來說，台股大盤在2020年4月到2021年4月從九千多點，一路漲到一萬八千點，幾乎快漲了一倍。

從這張圖表看，股市就是一路穩穩地漲上去，感覺輕鬆自在。

所以散戶在4月份投入股市，結果在4月底的短短幾天，台股下跌了13%！

儘管之後隨即上漲到之前的價位，但那段下跌的時期，不少菜雞散戶因為媒體危言聳聽的消息，嚇得停損，結果砍在阿呆股。

雖然時間拉長遠來看很平穩，但細部觀察卻發現市場是不理性、情緒化的，常常有個風吹草動就會上下起伏。

3. 長期投資指數就會獲利

這句話指的是：「長期」、「買進並持有」、「被動權值指數」，就會獲利。

長期指的是超過20年。

從下圖來看，1802~2006年總期間，當股票指數持有超過20年，幾乎不會賠錢。

儘管短時間股票的波動遠大於債券，但隨著時間拉長10年以後，股票的風險反而是最小的。

買進並持有

每一次的交易都會伴隨著稅務、手續費…摩擦成本，所以交易次數越頻繁，其相關費用越高，進而影響資產報酬率。

就算挑選的金融商品在呈現長期上漲走勢，如果想要嘗試避開每一次下跌風險而執行交易操作。

從古至今還沒人能準確地預測市場走向，所以成功的機率是微乎其微，光是頻繁交易的費用就嚴重影響整體報酬了。

所以較穩當的做法是，挑選被動指數型ETF，然後買進、持有不賣。

4. 市場下跌不是風險，而是機會。

你如何看待市場下跌？是崩盤的「風險」還是趁機撿便宜的「機會」？

人們都討厭風險，所以當市場下跌時會拋售股票，躲避風險。只有少數不正常的人，會認為這是撿便宜的機會。

事實上，股票市場裡絕大部分的人都是輸家，只有少部分的人是贏家。

讓我們回到剛剛台股大盤的圖形，如果在市場下跌時你隨著眾人的腳步停損賣出、躲避風險，那麼就會賣在阿呆股。

因為市場在下跌後必定會漲回來，只是時間長短而已。

要打贏大盤是很困難的，就連高學歷、擁有許多資源的基金經理人也辦不到。而要打贏大盤最簡單的方式，就是在市場下跌時買進大盤指數，降低持有成本，長期下來你的報酬就會勝過大盤了。

5. 市場上漲卻沒參與的人，可能是永遠的損失。

趨吉避凶是人的天性，因此訪間有不少技術方法，教大家何時買進、何時賣出？

例如近年很有名的KD20/80買賣方法，來自施昇輝。

但任何技術操作都不是永遠適用的，讓老P 以台灣50ETF 0050為例子。下圖是2019年4月到2020年1月。

如果照KD20/80買賣方法，那會錯過接下來的上漲行情，以現在(20201/10/21)0050的價位 136.1來看，那20%的獲利是永遠失去了。

今年施昇輝在今周刊的訪談有說明：無腦存0050報酬率的確比KD20/80操作高，雖然他補充很多但書：真實人生不等於數學模型、不用一次出清可以慢慢賣、沒人可以抱這麼久….試圖為自己的操作法則找理由

老P可以理解，如果不為自己的操作法則辯護，如何對那些深信不疑的廣大韭菜們交代？如何對依靠交易手續費維生的券商交代？

說不定未來市場處於長期盤整期，KD20/80操作法則報酬率就會勝過BUY and HOLD了。

但如果你想增加存活率並參與市場所有上漲行情，享受未來複利果實的話。

請想辦法持續待在市場裡，別離開。

結論

關於長期投資的五個應有心態，可以幫助散戶韭菜們建立安全、穩健的心理建設，去面對外面五花八門的金融商品以及操作術語。

複習一下5個應有的長期投資心態。

了解自己投資的商品：確認自己的需求、挑選符合自己的金融商品，這樣才抱得久。
市場是會下跌的，剛買入就下跌是常態：市場起伏是很正常的，當你選定好投資標的時，通常它的優點已經廣為人知，所以買進後遇到下跌的機率是很高的。
長期投資指數就會獲利：這句話指的是，投資並持有超過20年以上，股息股利再投入，則獲利的機率是非常高的。
市場下跌不是風險，而是機會：買進大盤指數又想打贏大盤的方式，就是逢低買進、降低成本。
市場上漲卻沒參與的人，可能是永遠的損失：如果想增加存活率並參與市場所有上漲行情、享受未來複利果實，請別離開市場。

5個長期投資應有的心態。

前言